Najistotniejszą informacją wspierającą inwestorów podczas środowych zmagań bez wątpienia był odczyt inflacji konsumenckiej, który nie dostarczył argumentów za jastrzębim przeszacowaniem ścieżki stóp przez Komitet. W Nowym Jorku prym ponownie wiodły technologia oraz spółki infrastrukturalne, podczas gdy w Warszawie obserwowaliśmy kontynuację spokojnej wspinaczki po nowych szczytach. W Europie nastroje inwestorów okazały się bardziej stonowane, a największe agregaty ulegały przecenie. Choć przez zdecydowaną większość dnia indeks giełdy we Frankfurcie pozostawał nad kreską, DAX zaliczył słabą końcówkę, zamykając się niżej o 0,23%. Wyraźną przewagę podaży obserwowaliśmy na otwarciu w Zurychu: nastroje u Szwajcarów nie uległy poprawie, a SMI zamknął się niżej o 0,86%. Pesymizm uwidocznił się w Paryżu, gdzie CAC40 zakończył handel pod kreską, tracąc 0,46%. W pobliżu poziomu odniesienia zamknęły się indeks giełdy w Mediolanie FTSE MiB oraz londyński FTSE100, słabsze odpowiednio o 0,01% i 0,10%.
Na tym tle zdecydowanie lepiej prezentowała się Warszawa, która po raz kolejny nie potrzebowała wyraźnego impulsu z zagranicy, aby przesuwać się na nowe maksima. Indeks krajowych blue chipów WIG20 umocnił się o 16 pkt (+0,41%) i pozostaje w okolicy wyznaczonego dwa dni temu historycznego szczytu. Najmocniej zyskującymi komponentami okazały się: Modivo (+3,74%), CD Projekt (+2,26%), Kruk (+2,06%) oraz Orlen (+1,57%). Indeks szerokiego rynku WIG umocnił się o 0,33%. Kupujący przeważyli również w drugiej linii spółek, co obrazuje wzrost mWIG40 o 0,23%. Pod kreską dzień zakończył indeks składający się z najmniejszych podmiotów, czyli sWIG80 (-0,05%). Środa okazała się okazją do wyrzucania krajowych papierów o stałym dochodzie z portfeli, co przełożyło się na wzrost ich dochodowości: rentowność benchmarkowej 10-latki wzrosła o 4 pb i wynosi obecnie 5,884%.
Nie ulega wątpliwości, że najważniejszą publikacją zza wielkiej wody był odczyt inflacji CPI: dynamika cen wyniosła 3,4% r/r (0,1% m/m) wobec 3,5% r/r w poprzednim miesiącu. Odczyt nie zaskoczył negatywnie, co wystarczyło do ograniczenia obaw przed kolejnym ruchem na stopach i poprawiło sentyment do aktywów ryzykownych. Indeks szerokiego rynku S&P500 urósł w trakcie sesji o 0,26%, a technologiczny Nasdaq100 o około 0,74%. Agregat zrzeszający mniejsze amerykańskie przedsiębiorstwa Russell2000 zyskał 0,61%, a przemysłowy Dow Jones Industrial Average osłabił się o 0,04%. Uwaga inwestorów skupiona była na neocloudach: po publikacji wyników CoreWeave zyskał 19,28%, a Nebius 34,14%. Do gry wróciły również półprzewodniki: Nvidia rosła o 3,03%, Micron o 4,92%, a indeks PHLX Semiconductor zyskiwał około 2,49%. Po kilku tygodniach większej zmienności rynek dostał więc argument, że przynajmniej część boomu inwestycyjnego wokół AI nadal znajduje potwierdzenie w wynikach i prognozach spółek.
Poranne spojrzenie na rynki azjatyckie przynosi optymistyczny obraz rynku. Po szampańskich nastrojach obserwowanych na Wall Street wyraźnie umacnia się południowokoreański KOSPI (+4%). Kupujący przeważają w Japonii, gdzie na moment komentarza zyskują zarówno Nikkei, jak i TOPIX, odpowiednio o 1,64% i 1,02%. Na półtorej godziny przed rozpoczęciem handlu w Europie umacniają się agregaty chińskie: indeks kontynentu Shanghai Composite zyskuje 0,50%, a Hang Seng rośnie o 0,17%. Od reszty regionu odstają Indie: Sensex osuwa się o 0,27%, a Nifty o 0,47%. Poranek przynosi lekką deprecjację złota: kruszec handlowany jest w okolicach 4400 dolarów za uncję. Rynek kontraktów terminowych na europejskie i amerykańskie indeksy emanuje zielenią, wskazując na potencjalnie silne otwarcie rynku kasowego.
Michał Poleszczuk
Analityk Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego
Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę.
Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.