Czwartkowe zmagania inwestorów rozpoczynamy po serii wydarzeń dnia wczorajszego, które mogą definiować sytuację rynkową w najbliższych tygodniach. Na zachodnioeuropejskich parkietach oraz w samej Warszawie dominował umiarkowany optymizm, wspierany kontynuacją przeceny ropy. Najważniejszym wydarzeniem dnia był raport najważniejszej spółki świata, Nvidii, który bardziej szczegółowo przedstawię w dalszej części komentarza. Wygranym środowych zmagań okazał się paryski CAC40, który pomimo słabości w końcowej części handlu zamknął się wyżej o 0,27%. Kupujący przeważyli we Frankfurcie, przez co DAX zyskał 0,19%. W okolicach kreski dzień zakończył paneuropejski STOXX (-0,01%). Podaż przeważyła w Londynie, przez co FTSE100 stracił 0,07%. Środa okazała się okazją do wyprzedaży 10-letnich bundów, co przełożyło się na wzrost ich dochodowości: dziś rentowność papierów utrzymuje się na poziomie 3,23%.
Nasz rodzimy parkiet wyróżnił się wyraźnie większym optymizmem, zyskiwały wszystkie główne indeksy. Nagłówki gazet zdominowały Żabka i wezwanie ze strony kanadyjskiego giganta Alimentation Couche-Tard na 100% akcji po 32 zł za sztukę. Największym wygranym okazał się indeks krajowych blue chipów, który po silnym otwarciu zamknął się wyżej o 0,75%. Największym wsparciem okazał się sektor bankowy: WIG-Banki umocnił się o 1,91%. Geopolityka wspierała sektor energetyczny: zwróćmy uwagę na PGE (+2,75%) oraz Tauron (+1,49%). Wzrosty objęły również drugą i trzecią linię spółek: indeksy mWIG40 oraz sWIG80 umocniły się odpowiednio o 0,61% i 0,19%. Po relatywnie spokojnej sesji szeroki WIG zyskał 0,69%.
W Nowym Jorku handel zakończył się lekkimi spadkami. Przemysłowy Dow Jones stracił 0,21%, indeks szerokiego rynku S&P500 0,02%, a technologiczny Nasdaq Composite 0,08%. Najważniejszą publikacją makro była inflacja PCE, kluczowy odczyt z perspektywy Rezerwy Federalnej, która zaskoczyła „in minus”. Odczyt wyniósł 3,7% r/r, podczas gdy rynek spodziewał się 3,6% r/r. Inflacja bazowa, czyli miara po wyłączeniu cen żywności i energii, wyniosła 3,3% r/r i była zgodna z oczekiwaniami. Kluczowym wydarzeniem z perspektywy najbliższych tygodni był zaprezentowany wczoraj raport Nvidii, która po raz kolejny przedstawiła wyniki lepsze od oczekiwań. Skala wzrostu przychodów okazała się imponująca: zaraportowano 96,22 mld USD przy dynamice 106% r/r, wobec oczekiwań na poziomie 92,17 mld USD. Najbardziej ekscytującą metryką jest prognoza na kolejny kwartał: 108 mld USD, i to po wyłączeniu przychodów z Chin. Najważniejszy segment biznesowy, którym bez wątpienia pozostaje Data Center, zaraportował wzrost o 117% r/r. Uwaga opinii publicznej skupiona była również na Meta Platforms, która zawarła ugodę na kwotę około 18 mld USD dotyczącą wpływu mediów społecznościowych na młodych użytkowników. Osiągnięte porozumienie wprowadza ograniczenia w funkcjonowaniu zbliżone do tych, które obserwowaliśmy w przypadku YouTube i TikToka: dla użytkowników poniżej 18. roku życia wprowadzony zostanie limit dziennego korzystania oraz blokada aplikacji między północą a szóstą rano. Meta zaksięguje w trzecim kwartale około 10 mld USD kosztów prawnych, ale, co istotne, podtrzymała wcześniejsze guidance.
Poranne spojrzenie na rynki azjatyckie przynosi mieszany obraz rynku. Zyskują południowokoreański KOSPI (+1,31%) oraz Shanghai Composite (+0,82%). Na godzinę przed rozpoczęciem handlu w Europie przeceniają się Indie: Sensex traci 0,29%, a Nifty 0,20%. Sprzedający przeważają również w Japonii (Nikkei: -0,23%). Rynek terminowy na europejskie i amerykańskie indeksy emanuje zielenią, wskazując na potencjalnie silne otwarcie rynku kasowego.
Michał Poleszczuk
Analityk Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego
Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę.
Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.