Poniedziałkowa sesja na GPW przyniosła solidne wzrosty głównych indeksów. WIG20 zyskał 1,71%, z kolei mWIG40 1,19%. sWIG80 nieco odstawał od reszty stawki, kończąc dzień symbolicznym wzrostem o 0,11%. Zachęcająco na inwestorów zagranicznych działała dalsza deprecjacja dolara, która sprowadziła kurs USD/PLN do najniższego poziomu od 2018 r. Swoje trzy grosze dorzuciły również solidne dane o sprzedaży detalicznej, która w grudniu wzrosła aż o 5,3% r/r. Pomogło to spółkom działającym w handlu, takim jak LPP czy Dino. Jednak prawdziwą gwiazdą wśród blue chipów ponownie był KGHM. Akcje spółki, na fali rosnących cen srebra, zyskały aż 8,38%.

Metale szlachetne przełamują kolejne bariery i swoim tempem wzrostów mogą wprowadzać w konsternację. W ubiegłym tygodniu tegoroczną prognozę dotyczącą ceny złota zrewidował Goldman Sachs – analitycy tego banku widzą cenę „królewskiego kruszcu” pod koniec 2026 r. na poziomie 5 400 USD/oz. Wczoraj do grona podmiotów rewidujących w górę swoje prognozy dołączył również Morgan Stanley, który podbił stawkę do 5 700 USD/oz. Co ciekawe, w uzasadnieniu drugiego z wymienionych banków pojawił się wątek polski – analitycy Morgan Stanley zwracają uwagę na ostatnią decyzję NBP, zgodnie z którą docelowy poziom złota w rezerwach będzie wyrażany liczbą ton, a nie wartością rynkową. Według Morgan Stanley ruch ten jest sygnałem, że banki centralne, realizując swoje cele związane z przebudową struktury rezerw, mają ograniczoną wrażliwość na aktualne wyceny metalu.

Tymczasem na Wall Street główne indeksy rosły czwartą sesję z rzędu. S&P 500 zyskał na zamknięciu 0,50%, Nasdaq 0,42%, z kolei Dow Jones Industrial 0,64%. W handlu posesyjnym wyraźnie traciły akcje spółek z branży ubezpieczeń zdrowotnych na skutek propozycji Białego Domu dotyczącej utrzymania stawek Medicare Advantage na niezmienionym poziomie w 2027 r. Notowania spółki Humana spadły o blisko 13% w handlu posesyjnym, podczas gdy CVS Health i UnitedHealth Group straciły odpowiednio ponad 9,5% i 8,5%.

Inwestorzy na razie nie przejmują się wysokim ryzykiem ponownego „government shutdown”, którego prawdopodobieństwo na platformie Polymarket wyceniane jest na ponad 70%. Przyjęcie budżetu przez amerykański Senat będzie niewątpliwie tematem przewodnim drugiej połowy tygodnia. W najbliższych dniach inwestorzy skupią się również na sezonie wynikowym, który wchodzi w kulminacyjną fazę oraz na posiedzeniu Fed.

W momencie pisania komentarza na parkietach azjatyckich dominuje kolor zielony. Hang Seng zyskuje ok. 1,3%, japoński Nikkei 0,7%, a koreański KOSPI ponad 2%. Szczególną uwagę zwraca solidny wzrost KOSPI – warto wspomnieć, że wczoraj Donald Trump zagroził zwiększeniem ceł nałożonych na Koreę z 15% do 25% ze względu na opieszałość tamtejszego parlamentu w ratyfikacji umowy handlowej. Najwyraźniej, wraz z rosnącą w ostatnim czasie liczbą podobnych gróźb, rośnie również odporność rynków na tego typu informacje. Kontrakty futures na najważniejsze indeksy europejskie sugerują dodatnie otwarcie, a szanse na pozytywny przebieg dzisiejszej sesji na GPW są naszym zdaniem spore.

Patryk Pyka

Dyrektor Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego
Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o.

Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i  nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę.

Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.