Wtorek przyniósł kontynuację negatywnych nastrojów na europejskich parkietach, choć skala przeceny była już wyraźnie mniejsza niż podczas poniedziałkowej sesji. Indeksy Starego Kontynentu kończyły dzień spadkami, reagując na wzrost rentowności amerykańskich obligacji oraz dalszy wzrost cen ropy. Brytyjski FTSE 100 stracił 0,37%, francuski CAC 40 zniżkował o 0,34%, a niemiecki DAX spadł o 0,15%. W ciągu dnia notowania ropy Brent przekroczyły poziom 109 USD za baryłkę, natomiast amerykańska ropa WTI znalazła się powyżej 106 USD za baryłkę. Wzrost cen surowca pozostaje jednym z kluczowych czynników wpływających obecnie na nastroje inwestorów, szczególnie w kontekście obaw o presję inflacyjną.
Na krajowym rynku również widoczna była presja sprzedających, choć skala zmian była niewielka. WIG20 stracił zaledwie 0,02%. Liderem wzrostów w indeksie była Grupa Kęty, której akcje zyskały 9,72%. Notowaniom spółki sprzyjały informacje dotyczące przejęcia Grupy Metra. Spółka zakłada finalizację transakcji w pierwszym kwartale 2027 roku. Po drugiej stronie znalazł się PKN Orlen, który zakończył sesję spadkiem o 2,48%. Na notowaniach spółki ciążyły obawy inwestorów dotyczące możliwości nałożenia podatku od nadmiernych zysków. Jednocześnie Reuters informował, że Orlen poszukuje alternatywnych źródeł dostaw ropy w związku z zakłóceniami w Arabii Saudyjskiej. Koncern miał nabywać ładunki między innymi z Morza Północnego, Stanów Zjednoczonych oraz Kazachstanu. Zwrócono również uwagę, że Saudi Aramco stało się głównym dostawcą ropy dla Orlenu, odpowiadając obecnie za około 40% dostaw. Słabość widoczna była również na akcjach KGHM, które przeceniły się o 2,04%. Przecena ta była powiązana z ostatnimi spadkami na rynku miedzi. Słabiej wypadła druga i trzecia linia spółek. Indeks mWIG40 spadł o 1,23%, a sWIG80 stracił 1,55%.
Również na Wall Street panowały wczoraj słabsze nastroje. Indeks S&P 500 stracił 0,45%, natomiast Nasdaq 100 kończył dzień 0,65% pod kreską. Presji poddawał się sektor technologiczny. Akcje SpaceX spadły o 3,15%, Microsoftu o 1,64%, Alphabetu o 1,26%, a Apple o 0,52%. Przeszkodą dla rynku pozostają rentowności obligacji, które w przypadku amerykańskich obligacji 10-letnich utrzymywały się powyżej psychologicznego poziomu 5%. Kluczowym wydarzeniem środowej sesji pozostaje decyzja w sprawie stóp procentowych. Rynek wycenia obecnie podwyżkę stóp z prawdopodobieństwem przekraczającym 92%. Dla inwestorów istotna będzie również konferencja Kevina Warsha, podczas której rynek będzie poszukiwał wskazówek dotyczących przyszłych decyzji Rezerwy Federalnej.
Na dwie godziny przed rozpoczęciem handlu w Europie na giełdach azjatyckich panują stosunkowo dobre nastroje. Kospi zyskuje ponad 0,5%, japoński Nikkei znajduje się nad kreską, natomiast Hang Seng nieznacznie traci. Notowania kontraktów terminowych na główne europejskie indeksy sugerują pozytywne otwarcie dzisiejszej sesji. W dzisiejszym kalendarzu makroekonomicznym najważniejszym wydarzeniem pozostaje decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych oraz konferencja nowego szefa Fed. Jednocześnie w centrum uwagi inwestorów nadal pozostawać będzie sytuacja na Bliskim Wschodzie oraz związana z nią presja na ceny ropy. Koszty konfliktu pomiędzy USA a Iranem do 1 sierpnia sięgnęły blisko 38 mld USD, co oznacza, że obecnie wydatki poniesione przez Stany Zjednoczone są już o kilka miliardów wyższe. Według wyliczeń Biura Budżetowego Kongresu wojna może zwiększyć inflację o 0,5% w pierwszych trzech miesiącach 2027 roku. Dodatkowo poznamy dziś odczyt brytyjskiej inflacji CPI.
Michał Kozak
Analityk Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego
Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę.
Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.