Piątkowa sesja na GPW zakończyła się wzrostem głównych indeksów. WIG20 zyskał 1,36%, mWIG40 0,92%, a sWIG80 0,29%. Wśród blue chipów na plusie notowania zakończyło aż siedemnaście spółek. Wśród nich liderem były akcje Budimexu, które zyskały 3,23%, z kolei po drugiej stronie znalazł się Kruk z przeceną o 1,08%. Sesja w pozostałej części Starego Kontynentu nie wyglądała tak jednoznacznie pozytywnie jak na GPW. Znaczna część indeksów zakończyła notowania przy niewielkiej zniżce.

O podobnym rozstrzygnięciu sesji można mówić także w kontekście Wall Street. Główne indeksy amerykańskie, takie jak S&P 500 oraz Nasdaq, zaliczyły niewielkie straty, odpowiednio na poziomie 0,38% oraz 0,29%. Zdecydowanie najważniejszym wydarzeniem była publikacja sierpniowych danych z amerykańskiego rynku pracy. Odczyt ten okazał się wyraźnie lepszy od oczekiwań – w poprzednim miesiącu w gospodarce USA przybyło ok. 160 tys. etatów, podczas gdy prognozy zakładały wzrost o ok. 55 tys. miejsc pracy.

Dobry wydźwięk danych przybliża Fed do wrześniowej podwyżki stóp procentowych. Przed nami jeszcze bardzo ważne w tym kontekście dane inflacyjne za sierpień, które poznamy już w piątek 11 września. Obecnie rynek terminowy stopy procentowej wycenia prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki stopy Fed na ok. 60%, z kolei rentowność amerykańskiej obligacji 10-letniej ponownie zbliżyła się do poziomu 4,80%. Uważamy, że w kontekście rentowności obligacji długoterminowych ewentualna podwyżka stopy Fed w tym miesiącu paradoksalnie mogłaby uspokoić długi koniec krzywej rentowności. Dlatego też w naszej ocenie, scenariusz ten coraz bardziej należy brać pod uwagę.

W momencie pisania komentarza rosną ceny ropy naftowej po weekendowych atakach USA wymierzonych w tankowce irańskie w pobliżu wyspy Chark. Po drugiej stronie rynku znajduje się z kolei złoto, które tanieje o ok. 0,7%, znajdując się w okolicach wsparcia na poziomie 4 400 USD za uncję. Tymczasem sesja azjatycka przynosi mieszany wydźwięk – Hang Seng traci ok. 1%, z kolei solidne wzrosty towarzyszą takim indeksom jak Kospi (+4%) oraz Nikkei (+2%).

Kontrakty terminowe na indeksy europejskie sugerują otwarcie poniżej kreski. W centrum uwagi znajdzie się dziś reakcja indeksu DAX na wyraźne zwycięstwo skrajnie prawicowej partii AfD w niedzielnych wyborach w Saksonii-Anhalt. Rezultat wyborów ma znaczenie wykraczające poza politykę landową i zwiększa presję na kanclerza Friedricha Merza, pokazując skalę postępujących zmian na niemieckiej scenie politycznej.

Patryk Pyka

Dyrektor Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego
Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o.

Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i  nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę.

Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.