Najważniejszym wydarzeniem ubiegłego tygodnia był długo wyczekiwany debiut giełdowy spółki SpaceX. Ostatnie tygodnie upłynęły pod znakiem rozmów i debat na temat pomyślnego przebiegu tego wydarzenia. Dziś wiemy już, że IPO okazało się sukcesem, z wyceną, która przekroczyła 2 biliony dolarów, czyniąc Elona Muska pierwszym bilionerem świata. Przypomnijmy, że ostatni tydzień przyniósł wyższy odczyt inflacji CPI (4,2% r/r za maj) w Stanach Zjednoczonych, wyższy koszt pieniądza w strefie euro (2,40%) oraz wysoki odczyt inflacji producenckiej PPI (6,5% r/r). Piątek okazał się wzrostowy dla najważniejszych europejskich agregatów. Największym wygranym okazał się włoski FTSE MiB, który umocnił się o 1,97%. W podobnym stopniu umocniły się paneuropejski STOXX oraz indeks giełdy w Paryżu CAC, odpowiednio o 1,88% i 1,83%. Przewaga popytu uwidoczniła się również we Frankfurcie (DAX: +1,76%), Londynie (FTSE100: +1,63%) oraz Zurychu (SMI: +1,32%). W piątek inwestorzy dobierali również 10-letnie bundy, co przełożyło się na spadek ich rentowności, która obecnie znajduje się poniżej 3%.

Silny optymizm, który przełożył się na doważanie aktywów ryzykownych, z zadowoleniem obserwowaliśmy w Warszawie. Największym wygranym piątkowego szału zakupowego okazała się druga linia spółek: indeks mWIG40 za sprawą m.in. ING (+8,03%), Ten Square Games (+6,39%) oraz Synektika (+5,71%) wdrapał się na swoje historyczne szczyty, rosnąc o 2,35%. Niewiele gorzej poradził sobie indeks szerokiego rynku WIG, który po silnych wzrostach na otwarciu zakończył dzień silniejszy o 2,31%. Sektor wydobywczy, spółki detaliczne oraz banki dały paliwo do wzrostów krajowym blue chipom. WIG20 wzmocnił się o 1,69%, zwróćmy uwagę na: Modivo (+9,51%), KGHM (+8,10%) oraz mBank (+6,23%). Najgorzej poradziły sobie najmniejsze podmioty: sWIG80 (+0,08%) zamknął się jedynie nieznacznie nad kreską. Popyt na SPW przełożył się na spadek dochodowości 10-latek o 9 pb, do poziomu 5,60%.

W piątek obserwowaliśmy zwyżki najważniejszych agregatów na Wall Street, natomiast na tle Azji i Europy wyniki okazały się wyraźnie słabsze. Indeks szerokiego rynku S&P500 na przestrzeni sesji umocnił się o 0,50%, a technologiczny Nasdaq Composite o 0,31%, nawet pomimo silnych wzrostów w poszczególnych subsektorach. W podobnym stopniu umocniły się indeks małych amerykańskich firm Russell2000 oraz przemysłowy Dow Jones Industrial Average, odpowiednio o 0,79% oraz 0,70%.

Poranne spojrzenie na rynki azjatyckie przynosi wyraźnie optymistyczny obraz rynku. Przewagę kupujących obserwujemy w Japonii: Nikkei zyskuje już 4,73%, a Topix 3,04%. Po otwarciu z dużą luką popytową najlepiej radzi sobie południowokoreański KOSPI (+4,73%), korzystając z wysokiej koncentracji w półprzewodnikach. Inwestorzy dobierają ryzyko w Indiach: o 1,50% drożeją zarówno Sensex, jak i Nifty. Wzrost apetytu na ryzyko widzimy również w Chinach: indeks kontynentalny Shanghai Composite umacnia się o 1,17%, a Hang Seng o 0,47%.

Wczoraj prezydent Trump obchodził swoje 80. urodziny. Od gali UFC urządzonej w Białym Domu, z perspektywy rynkowej istotniejsze wydaje się ogłoszone osiągnięcie porozumienia na linii USA–Iran. Premier Pakistanu poinformował, że po intensywnych rozmowach doszło do zawarcia pokojowego porozumienia między krajami. Obie strony konfliktu zadeklarowały zakończenie działań wojennych na wszystkich frontach, również w Libanie. Od ceny baryłki ropy naftowej odpisana została premia geopolityczna, przekładając się na wyraźny spadek notowań Brent do 83 dolarów za baryłkę. Wyraźnie drożeją metale szlachetne: srebro (+3,25%) oraz złoto (+2,22%). Rynek terminowy w Europie i USA emanuje zielenią, wskazując na silne otwarcie rynku kasowego.

Michał Poleszczuk

Analityk Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego
Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o.

Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i  nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę.

Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.