Środowa sesja zakończyła się w lekko rozczarowujący, choć zróżnicowany sposób. Lekkie plusy z otwarcia zdołał wybronić IBEX (+0,09%), o 0,93% wzrosło FTSE100, w którym Rolls-Royce był jedyną spółką z pierwszej dziesiątki notującą spadek (-2,82%). Był to głównie efekt zaskakująco dobrych danych inflacyjnych (CPI wzrosła o 3,8% r/r vs. prognozy 4,0% r/r), które wywołały falę zakładów na obniżki stóp procentowych w Wielkiej Brytanii w bliskiej przyszłości. Giełdy strefy euro radziły sobie jednak źle, DAX spadł o 0,74%, CAC40 o 0,63%, a FTSE MiB o 1,03%. Stoxx 600 spadł o 0,18% obciążony przeceną ASML (-2,21%), Hermesa (-2,27%), Novo Nordisk (-3,24%), a przede wszystkim L’Oreal (-6,70%) – gigant kosmetyczny nie zrealizował prognoz sprzedaży. Kurs EURUSD wciąż oscyluje wokół 1,16.

Na tym tle imponująco wyglądała GPW. WIG20 zyskał 1,60%, mWIG40 0,65%, a sWIG80 0,18%. Październikowy outperformance Warszawy na tle świata powiększa się, w środę ponownie była to głównie zasługa Orlenu (+3,46%), ale dużą dodatnią kontrybucję wnosiło też LPP (+4,14%). Na minusach znalazły się jedynie cztery spółki głównego indeksu, a poza CCC (-1,79%) były one niewielkie. Wśród średnich spółek błyszczały tym razem banki – ING wzrosło o 2,58%, a Millenium o 2,23%.

Sesja w USA przybrała szybko negatywny obrót, ale w końcowej fazie sesji indeksom udało się znacząco oddalić od dołków. S&P500 straciło finalnie 0,53%, a NASDAQ 0,93%. Drożała energetyka (+1,32%), dobra podstawowe (+0,64%) i ochrona zdrowia (+0,61%), najsilniej spadał przemysł (-1,31%). Raport Netflix jednak ciążył tematom okołotechnologicznym, sama spółka znacząco pogłębiła przecenę z handlu posesyjnego, tracąc 10,07%. Nastrojów w rozgrzanej części rynku z pewnością nie poprawią wyniki Tesli, która po raz czwarty z rzędu opublikowała zysk poniżej prognoz (0,50$ na akcję wobec oczekiwań na poziomie 0,54$) – dynamika na poziomie -31% r/r wygląda surrealistycznie w zestawieniu z wyprzedzającym wskaźnikiem cena/zysk powyżej 250. Ani w danych, ani w konferencji nie widzimy żadnych pozytywów – projekt taksówek autonomicznych rozwija się powoli, a Elon Musk dokonuje cudów przekierowując uwagę na bardzo wątpliwe przyszłe zyski z robotów Optimus i swój pakiet motywacyjny. Fakt, że spółka w handlu posesyjnym spadała jedynie o 3,8% dowodzi tego, jak wielkim jest ona fenomenem.

W godzinach porannych spada większość giełd azjatyckich, ale notowania kontraktów futures na europejskie i amerykańskie indeksy zachowują się zaskakująco dobrze. Otwarcie w Europie zapewne będzie miało miejsce w pobliżu poziomów neutralnych, ale ryzyko przebiegu sesji w sposób podobny do wczorajszego wydaje się wysokie, tym razem presji zewnętrznej może poddać się również GPW. Najważniejszym tematem poranka są amerykańskie sankcje nałożone na Rosnieft i Łukoil, z powodu których o niemal 4% odbijają ceny ropy. Kalendarz makroekonomiczny jest dziś niemal pusty, inwestorzy będą wyczekiwać na jutrzejsze amerykańskie dane inflacyjne i PMI z całego świata. Na kolejne cenotwórcze raporty ze spółek będzie trzeba poczekać do przyszłej środy, gdy wyniki podadzą Alphabet i Microsoft.

Kamil Cisowski

Dyrektor Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego
Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o.

Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i  nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę.

Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.