Środowa sesja w Europie była bardzo nietypowa – po pozytywnym otwarciu zdecydowana większość rynków europejskich osuwała się przez cały dzień, by finalnie zamknąć się niewielkimi minusami. IBEX stracił 0,1%, DAX 0,23%, FTSE100 0,30%, FTSE MiB 0,40%. Bardzo znaczącym wyjątkiem było francuskie CAC40, które zyskało 1,99%, pozwalając również na wzrost Stoxx 600 o 0,57% dzięki rewelacyjnie przyjętym wynikom LVMH. Gigant dóbr luksusowych wzrósł o 12,22% i wrócił na drugie miejsce najcenniejszych spółek w Europie po tym jak niespodziewanie powrócił do dodatnich dynamik sprzedaży, zarówno na poziomie globalnym, jak i na szczególnie obserwowanym rynku chińskim. Poza nim o 7,35% drożał Hermes, o 3,14% L’Oreal. Bardzo ciepło, choć w nieco innej skali, został przyjęty także raport ASML, które drożało o 3,12%. Silnie spadały przede wszystkim spółki zbrojeniowe – Rheinmetall o 5,09%, Saab o 4,91%, Thales o 3,18%, BAE o 2,74%.

Dzień był doskonały także dla warszawskiej giełdy – WIG20 wzrósł o 2,01%, mWIG40 o 2,25%, sWIG80 o 0,67%, obroty sięgnęły 2,35 mld zł. Wydaje się, że zgodnie z naszą tezą inwestycyjną na 4Q zaczynamy obserwować powrót napływów z zagranicy, motorami ruchu były najpłynniejsze spółki – Orlen (+2,54%), PKO (+2,95%) i KGHM (+2,15%). Na plusie zamykały się wszystkie komponenty głównego indeksu poza CCC (-2,03%), najsilniej drożały Kruk (+4,76%) oraz Kęty (+4,26%). W drugim szeregu błyszało Asseco (+6,53%) oraz energetyka – Tauron drożał o 7,40%, a Enea o 5,18%.
S&P500 wzrosło wczoraj o 0,40%, a NASDAQ o 0,66% po dość nerwowej sesji, która rozpoczęła się świetnie, ale na moment nabrała spadkowego charakteru. Finalnie wyraźnie rosła tylko technologia (+0,73%), przeceniały się głównie spółki materiałowe (-0,49%) i przemysłowe (-0,47%). W czołówce głównego indeksu najlepiej wyglądały Alphabet (+2,27%), Broadcom (+2,09%) i Eli Lilly (+1,75%), ale bohaterem dnia było AMD (+9,40%), które po umowie z OpenAI jest wspierane kolejnymi podwyżkami rekomendacji, a teraz także kolejną umową, tym razem z Oracle, które ogłosiło, że zamierza wdrożyć 50 tys. układów Instinct MI450 w swoich centrach danych.

Giełdy na świecie z uwagą śledzą kolejne deklaracje padające w sprawie napięcia amerykańsko-chińskiego, wciąż jednak ewidentnie niedowierzając w tezę, którą forsowało m.in. WSJ, iż Pekin mógłby próbować wywrzeć presję na USA poprzez niezakończenie negocjacji przed początkiem listopada i oczekując aż rynek wzmocni jego pozycję negocjacyjną. Tymczasowo większe znaczenie mają kolejne zakłady o to jak dobry sezon wyników za 3Q okaże się dla technologii, a jedynym sygnałem obaw jest nieustający marsz kruszców w górę. Złoto od początku tygodnia zyskało już 5%, srebro niemal 6%.

W godzinach porannych w Azji dość wyraźnie traci Hong Kong (-0,7%), ale większość pozostałych giełd zyskuje, najsilniej Kospi (+2,2%), któremu przewodzi lokalny bohater ostatnich tygodni, SK Hynix (+7,5%), a także Nikkei (+1,1%). Beneficjentem doniesień o zbliżającej się umowie z USA pozostają Indie, ale słowa prezydenta Trumpa o zgodzie premiera Modi’ego na rezygnację z importu rosyjskiej ropy pozostają niepotwierdzone i bardzo wątpliwe. Kontrakty futures nie sugerują jednoznacznie kierunku na otwarciu w Europie i USA, przebieg sesji będzie zapewne uzależniony od napływających informacji. Po publikacji komentarza raport poda TSMC, co będzie zapewne najważniejszym punktem dnia.

Kamil Cisowski

Dyrektor Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego
Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o.

Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i  nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę.

Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.