Wtorkowa sesja przyniosła w Europie wyraźne spadki. Główne indeksy na kontynencie otwierały się na wyraźnych minusach i przez cały dzień nie zdołały wybić się w górę. Skala przeceny sięgała od 0,50% we Frankfurcie do 1,70% w Paryżu. Spośród najważniejszych spółek kontynentu najgorzej wyglądało Novo Nordisk (-4,45%), dobrze radzące sobie w poprzednich dniach, o 1,67% spadał Allianz, o 1,63% Santander. Kurs EURUSD wahał się w przedziale 1,1610-1,1660, rano znajduje się bliżej jego dolnego ograniczenia. Wczorajsza sesja była wyjątkowo trudna dla banków, które koszykowo traciły 2,38% - słabość CAC40 nie wynikała, jak zazwyczaj, z gorszego zachowania spółek z sektora dóbr luksusowych, ale z faktu, że Societe Generale spadało o 6,84%, a Credit Agricole o 5,44%. Tematem dnia bez wątpienia było odwołanie Lisy Cook z FOMC. Ruch prezydenta Trumpa otwiera kolejny etap w jego wojnie z Fed, potęgując obawy o niezależność banku. Jego skuteczność stoi pod znakiem zapytania, Cook poinformowała, że niezwłocznie zaskarży decyzję do sądu i będzie domagać się orzeczenia potwierdzającego jej zdolność do pełnienia obowiązków.
WIG20 wzrósł wczoraj o 0,07%, sWIG80 o 0,33%, a mWIG40 spadł o 0,28%. Będące wciąż w centrum uwagi polskie banki zachowywały się neutralnie (+0,05%), co na tle Europy jest bardzo przyzwoitym wynikiem. Wysokie obroty (2,47 mld zł) nie szły w parze ze zmiennością dużych spółek, otwierające tabelę komponentów głównego indeksu PGE drożało o 1,68%, a zamykający ją Orlen tracił 0,66%. Za gorsze zachowanie średnich spółek winę ponosi głównie Benefit (-3,02%).
S&P500 wzrosło wczoraj o 0,41%, a NASDAQ o 0,44%. Najlepiej zachowywały się spółki przemysłowe (+1,03%) i sektor finansowy (+0,76%), najgorzej dobra podstawowe (-0,46%). W top10 głównego indeksu na minusie zamykał się jedynie Microsoft (-0,44%) i Alphabet (-0,65%). Skala ataku Trumpa na Fed może być bezprecedensowa, ale na razie nie wywołała poważnych konsekwencji rynkowych – rentowności amerykańskiego długu wczoraj spadały.
W godzinach porannych rynki azjatyckie zachowują się w sposób mieszany, notowania kontraktów na amerykańskie i europejskie indeksy są neutralne. Lepiej od szerokiego rynku zachowują się spółki technologiczne. Można oczekiwać, że dzisiejsza sesja będzie spokojna, najważniejsze wydarzenie dnia będzie miało miejsce po zamknięciu w USA – wyniki poda „najważniejsza spółka świata”, nVIDIA. Rynek opcji wycenia, że po raporcie jej wycena zmieni się o 250-300 mld USD, co odpowiada ruchowi o około 6%, którego bezpośredni wpływ na S&P500 wyniósłby około 0,5%. Efekt pośredni może być jednak znacznie silniejszy, stawką raportu jest podtrzymanie spekulacyjnej hossy wokół spółek powiązanych z AI.
Kamil Cisowski
Dyrektor Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego
Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę.
Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.